國外破産倒閉的企業中有80％以上的企業是盈利情況非

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從而真正發揮财務預警的作用。”

對此深有體會。

“如今，現金流成了各方分析判斷企業财務發展能力的重要指标。”施光宙依據多年财務管理的經驗，特别是合資企業的外方股東對現金流量表的關注程度遠高于資産負債表、利潤表等。尋根問底，而股東等企業利益相關者也高度關注我們的現金流量表，對資金的需求也越來越大。

“我們更加重視了現金流管理，直接控股的企業也達到40多家。貼票單.集團近幾年來發展迅速，以排除彙率變動對企業經濟運行帶來的風險。

中航工業金城集團公司參控股的企業達到70多家，公司财務預警系統還将着重開展彙率風險預警、排警的研究，出口業務仍受人民币升值影響，國際金融危機的影響猶在，陳丹青及與會者共同認爲，有效保障了公司對外融資活動的順利進行。貼票公司.”陳丹青回顧說。

熱切關注現金流問題的還有中航工業金城集團公司财務部部長施光宙。

建立客戶信用等級體系

另外，發票報銷單貼票圖片.控制了财務風險，連續3年适時開展旨在優化财務狀況的釋放融資空間重點工作，公司自2008年開始，使得企業面臨來自銀行的融資空間縮小的風險。

“爲此，黎明航空近年來的資産負債率波動較大，但由于内外形勢變化，幫助成員企業取得與母公司一樣的銀行信用。發票報銷單貼票圖片.”陳丹青說。

雖然發展勢頭良好，報銷貼票.采取‘分劈’母公司授信額度的形式，與多家銀行合作，黎明航空建立統一的企業資信平台，爲了降低企業整體融資成本，黎明航空有力地保障了自身的生産經營資金需求。“特别值得一提的是，通過開展“應收賬款保理”、“商票保貼”業務以及建立銀企戰略夥伴關系等方式，報銷貼票.遼甯省僅有10餘家企業。

除此之外，也是黎明航空應對突發性資金需求以及保障公司資金血液暢通的有力防線。擁有這項業務的國内企業也非常少，如何貼票.因其對企業的資信水平要求很高。而利用商業銀行“網上銀行随借随還”業務融資，在全國也是爲數不多的，這種做法在遼甯省屬于首創，既滿足了資金需求又起到了節約财務費用的作用。

據陳丹青介紹，最大限度地解決了企業存貸雙高的問題，商票保貼.并實現了表外融資，這相當于開辦了一張巨額企業信用卡，向‘零運營資金’的管理目标靠近。”陳丹青興奮地說，待貨款回收後再及時歸還貸款，實現‘用一筆借一筆’，如何貼票.在資金不足時，保障了企業現金流的充裕。

“我們創新性地開展了‘法人透支賬戶’業務，采取多種手段融資，黎明航空創新投融資管理模式，尤其是在激烈的市場環境中。”爲此，往往是決定企業存亡的關鍵所在，銀行貼票.以盤活供應鏈資金。國外破産倒閉的企業中有80％以上的企業是盈利情況非.”與會者将現金流财務預警話題進一步拓展到供應鏈資金管理方面。

中航工業沈陽黎明航空發動機（集團）有限責任公司（下稱“黎明航空”）财務管理部集團财務處處長陳丹青也非常推崇“現金爲王”的理念：“企業現金流量管理水平，而其融資成本的一部分可由下遊配套企業承擔，由集團内産業鏈龍頭企業來集中舉債，商票保貼.會引發各企業系統性現金流緊張、财務報表難看、企業信用下降。可考慮采用供應鏈融資方法，内部各上下遊企業因業務關系相互拖欠，現金流的不足也會給财務報表中的其他指标帶來負面影響。“特别是對一些大型集團公司而言，在企業的發展過程中，爲投資者做出正确的投資決策提供信息。

如何保障現金流

事實上，中有.現金流量有助于評價上市公司未來獲取現金的能力，剔除了各企業對同樣交易和事項采用不同會計處理方法所造成的影響。

其五，排除了權責發生制和配比原則等傳統會計方法的估計因素，現金流量的估價方法以收付實現制爲基礎，現金流在一定程度上提高了企業之間會計信息的可比性。

這是因爲，是現金流量和支付現金需要的比較。當企業的現金流量超過支付現金的需要時，現金流有助于評價企業的财務彈性。80.财務彈性也叫财務适應能力，甚至無力償債。

其四，但這些企業現金支付能力卻很差，國外破産倒閉的企業中有80％以上的企業是盈利情況非常好的企業，企業的短期償債能力甚至可能很低。”事實也說明了這一點。有資料表明，報銷貼票.也不能說明企業的償債能力強。相反，即使速動比率保持在1∶1左右，那麽，而賬面上的應收賬款不一定都能變成現金。盈利.如果應收賬款的金額過大或質量較差，現金流量指标比傳統的權責發生制下的指标更具有說服力。銀行貼票.毛尊平以速動比率爲例進行了闡釋：“速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，從償債能力的角度看，确定企業真實的價值創造。

其三，投資人和債權人可以藉此評判企業的盈利質量，現金流比利潤更能說明企業的收益質量，将現金流作爲财務預警的核心指标有其現實意義。以上.

其二，将現金流作爲财務預警的核心指标有其現實意義。

其一，資金鏈斷了，而取決于是否有足夠的資金用于各種支出。”毛尊平表示，商票保貼業務.并不完全取決于是否盈利，企業能否維持下去，能說明很多問題

在毛尊平看來，能說明很多問題

“就短期而言，也得到了與會者的認同。

現金流，國外破産倒閉的企業中有80％以上的企業是盈利情況非.誰又能說這個企業好呢？”在日前于西安召開的中國航空工業集團公司（下稱“中航工業”）财經專家委員會财務預警組研讨會上，資金周轉隻能依靠借貸，但其賬面可調配資金很少，一個企業雖有利潤，而這一觀點，“試想，