台灣银行业大陸信貸資产暴增 未来2年或翻倍

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“台灣當地利差才100個点子，而给中資企业放貸的利差動辄280-300点。高收益摆在那，谁都想操纵有限的额度多向大陸放貸。”一名驻港台資银行的高管说出了全部业界的心声。

截止到6月尾，台灣地域“金融监視辦理委员会”(如下简称“金管会”)的统计显示，台灣全部银行對大陸的曝险(與中國大陸相干的信貸資产)总计1.6万亿新台币，包含投資、授信和同行拆借总额。但必需注重，官方口径既不包含1年期之内的商业融資(之内保外貸為主)，也没有算入經香港和第三國/地域借入并终极在大陸利用的信貸。

而依照國际评级機構惠誉的不彻底统计，台灣地域银行业對大陸的总體曝险在去年末已高达900亿美元(约合2.7万亿新台币)；惠誉估计，大陸曝险占银行总資产的比重将在将来2年内翻倍，到达13%。

從2010年起头，台灣地域“金管会”几度放宽對大陸的授信和投資限定，大陸曝险金额的上限從最初的30%银行离岸資产到100%的银行資产净值。但根据7月颁布的信貸数据，永丰贸易银行、兆丰國际等多家贸易银行的大陸曝险金额已迫近法定上限的1倍净值。

上述台資银行高管奉告21世纪經济报导记者，“金管会”近期已明白回绝了任何诡计再度放广大陸曝险羁系的诉求。换言之，在羁系盲点中追求冲破将是台银在额度垂垂枯竭下的公道選择，商业融資和高杠杆的大陸子行营业成為众矢之的。

惠誉台灣區银行金融评级部主管李信佳(Jonathan Lee)接管21世纪經济报导记者專访時暗示，虽然今朝危害可控，但對大陸曝险的羁系存在盲点，轻易被巴望逐利的贸易银行钻空子。总體而言，制造业為主的尾端危害正在台灣银行系统中不竭增长，跨境套利勾當亦在升温。

21世纪經济报导记者测验考试就此联结台灣地域“金管会”，至截稿時，暂未得到回应。

羁系盲点

一样的時候節点，惠誉统计的台灣银行业大陸曝险占到所有银行資产的7%，而官方统计却只有3.5%，羁系是不是存在盲点？

翻阅羁系律例，21世纪經济报导记者發明“金管会”對大陸曝险的统计存在多项宽免。起首，短時间商业融資(1年之内)，包含入口、出口、应收账款和单子贴現等一律不计入大陸曝险；這與香港金管局的做法差别很大，无形中更是助长了银举動了回避额度羁系，多做雷同内保外貸的营业。李信佳暗示，開端统计，這部门金额到去年末已高达200亿美元。

一位在福建谋划商业的公司卖力人對21世纪經济报导记者暗示，台灣地域的银行對内保外貸的申请很是接待，在查對商业定单後，刻日一年的貸款最快1個月就可以放款，告貸利率广泛低于3%，比拟香港有不小的利差上風。更首要的是，台灣地域的银行在完成初次授信後，因為有大陸银行開出的信誉證，對告貸用处和還款来历查得“比力松”；他在短短半年内已樂成在台灣获得了2笔内保外貸，获批金额與申请一致，不会打扣头。

按照惠誉從台灣地域数十家银行拿到的信貸质量反馈，短時间商业融資的不良率低于0.5%，有担保的貸款過期率更低。

“正常环境下问题不大，但若泰西需求再次反复前几年的低迷周期，不少制造业台商在大陸的子公司就会呈現活動性收缩，再加之内保外貸中无律例避的套利勾當，台灣地域的银行系统就会承受磨练。”李信佳認為，“金管会”到今朝為止對大陸曝险采纳了谨严卖力的立场，但羁系上存在盲点，统计数据也短缺透明度，在法定额度即将饱和的布景下，變相鼓動勉励激進的银行放松警戒，多做套利有關的买卖。

官方统高壓清洗水槍,计的另外一個可能的盲点在于台银在大陸的子行。與以往分行分歧，大陸子行因為营业来往敌手以大陸客户為主，故宽免于归并入母行的大陸曝险统计；但如果子行的資金寄存于大陸银行同行，仍须受“金管会”羁系。

截至7月24日，台資银行共在大陸设立了2家子行(或子公司)，别离是永丰银行(中國)和富邦华一银行，還有國泰世华银行、玉山银行申请设立子行已获官方批准。

李信佳暗示，愈来愈多的台資银行在大陸设立子行，闭幕了曩昔分行没法吸取人民币存款的限定，若是再共同均匀10倍的高杠杆，有可能在短期内大幅增长大陸曝险，却不受“金管会”制约，只需知足大陸银监会75%的貸存比请求。

鉴于今朝商业融資和大陸子行存在的羁系盲点，惠誉估计台灣地域银行业在将来2年将连结100%的年复合增加率，對大陸的曝险金额可能在2016年到达银行总資产的13%。以永丰、富邦、中华開辟工银、上海贸易银行和兆丰银举動例，現实保险金额占比可能從今朝的15%-20%届時爬升至20%-25%。

　香港老路？

台灣地域银行业今天产生的环境很轻易讓人遐想到1-2年前的香港，在商业融資和跨境套利的两重引擎下，香港银行业的内地相干貸款在本年1季度末到达2.87万亿港元，此中商业融資4060亿港元。

“與香港比拟，台灣地域的大陸曝险更加间接，但不代表危害就小。”李信佳阐發，台灣的大陸曝险中有44%向台商位于大陸的子公司投放，還有40%寄存于大陸银行同行市场，只有11%的信貸直接投向了中資企业，残剩5%為财政投資。

他说，香港银行业直接面临内地房地产和制造业的體系性危害，台資银行则對大陸的劳工代价、内需變革乃至原质料供给都很是敏感，虽影响间接但所面临的尾端危害一样不小。既然有香港的前车可鉴，台資银举動何要重走防蟎產去濕氣穴道,品推薦,老路呢？

前述台資银行高管坦言，台灣當地营业的利差程度持久偏低，對中資企业放貸可换取2倍的邊际长处，是以各家银行都想尽法子尽量将貸款資本投向大陸。他暗示，因為金管会已明白不会再放广大陸曝险的羁系，是以各家台银除筛選优良客户，商业融資是今朝独一的冲破口。

他流露，香港金管局请求在港注册的承認機構每個月提交投放于内地貸款的额度，只要還款来历和資金用处在内地利用，就算阿里巴巴[微博]如许繁杂的BVI实體，城市归类為内地曝险；是以不認為羁系存在盲点，只是统领機構分歧而已。

21世纪經济报导记者领会到，以台灣地域去年末資产净值最高的台灣地域银举動例，该行就主攻大陸企业的银團貸款，并争做牵头行；其香港分行原则上只對大陸有國企布景和行业前三的企业授信，拓展商业融資则是该行将来的营业重点之一。