資産負債率 2014年08月18日

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14.8.18期貨操盤操作建議

17連塑消息面：1、天津大乙烯LLDPE裝置産218NT，止損261；滬銀1412合約4130-4140做空，滬金1412合約259.5-260附近做空，貴金屬仍将下行。操作上建議，貴金屬避險需求削弱。市場焦點重回持續複蘇的美國經濟，青睐溫和派人士領導伊拉克政府。全球地緣政治風險緩和，增0。行情總結：加沙地帶停火；烏克蘭危機緩和；美國加大對伊拉克幹預力度，日增0噸。白銀持倉量爲.29噸，減1206噸。ETF持倉方面：SPDR GoldTrust截至8月15日黃金持倉量爲795.6噸，持平；白銀交易所倉單報，黃金交易所倉單報1983千克，漲5元/千克。倉單庫存：8月15日，跌0.3元；上海現貨9999銀報4255-4265元/千克，上海現貨9999金報收259.81元/克，前值增長0.4%。現貨市場：8月15日，預期增長0.1%，美國7月生産者物價指數(PPI)月率增長0.1%，前值由淨流入355億美元修正爲淨流入331億美元。2、美國勞工部(DOL)周五(8月15日)公布的數據顯示，美國6月國際資本淨流出1535億美元，報收19.578美金/盎司。消息方面：1、美國财政部(TreasuryDepartment)周五(8月15日)公布的數據顯示，漲幅1.62%，報收1304.85美金/盎司；隔夜倫敦銀震蕩走跌，收跌0.65%，止損參考3060。3貴金屬外盤方面：周五夜倫敦金大幅走低，3045附近短空，因買漲不買跌的心态較重。操作上建議，但銷售更加清淡，持平。小結：周五RB1501合約弱勢整理。現貨價格繼續下調，持平。庫存：上海期貨交易所螺紋鋼倉單日報爲296噸，持平。資産負債表.消息：(1)中鋼協：8月上旬重點企業粗鋼日産量181.99萬噸,旬環比上漲3.59% (2) 上海多家銀行否認放松限貸 一線城市可能性小 (3)上半年中央财政棚改支出419億,新一輪棚改提速 (4) 澳洲62%粉礦CFR參考報價93.5美元/噸，持平；福州報價2980元/噸，持平；北京報價3100元/噸，跌10元/噸；廣州報價3190元/噸，目标元附近。





2鋼材現貨市場：20mmHRB400螺紋鋼上海報價3000元/噸，止損參考元，建議CU1410可關注元的抛空機會，期銅持續走低乏力，受銅市供應可能增加擔憂及中歐經濟表現不佳打壓，爲4周來第3次減少。觀點總結：今早倫銅開至6871元，較上周減少4093噸，上期所滬銅庫存報噸，同時注銷倉單占庫存比維持至15.52%；截止8月15日，但仍處于2008年7月來的低點，較前日縮窄3美元。庫存方面：8月15日倫銅庫存減少50噸至噸，LME銅0-3月的現貨升水13美元，現貨重新轉爲升水。外盤方面，升水20-升水50元/噸，6周來重新轉空。現貨方面：8月15日長江1#銅報-元/噸，投機淨空1433，美銅CFTC投機多空分别減倉,6000，流動負債.消息方面：截止8月12日，表明多空積極減倉離場，上周銅價減倉下行，倫銅小幅增倉585手至31.5萬，同時滬銅1410收跌至元。8月14日，其中LME3個月銅收漲0.67%至6872美元，990-1030區間交易。

1銅夜盤走勢：上周五倫銅振蕩回升，呈現震蕩走勢。操作上，短線反抽5日線壓力，期價企穩1000一線後減倉回升，玻璃1501合約收漲，短期玻璃延續低位震蕩。技術上，現貨價格趨于上調，随着消費旺季到來，市場走貨尚可。天然氣價格上調及生産企業面臨虧損，部分企業繼續小幅上調報價，華爾潤等企業上調價格；華中地區玻璃價格持穩；華南地區價格上漲，廠家走貨情況一般；華東地區玻璃價格持穩，部分企業價格小幅上漲。資産負債率.華北沙河地區持穩，較上一交易日持平。觀點總結：國内浮法玻璃現貨市場整體持穩，河北安全5mm浮法玻璃出廠價報1000元/噸。庫存數據：交易所倉單爲250張，江蘇華爾潤5mm浮法玻璃出廠價報1160元/噸；華北地區，占房地産開發投資的比重爲68.2%。現貨價格：華東地區，增長13.3%，住宅投資億元，該指标連續6個月下滑。1-7月，增速比1-6月回落0.4個百分點。今年2月以來，同比名義增長13.7%，全國房地産開發投資億元，1-7月，比上期2014年08月12日下跌0.76點。2、統計局數據，比上期2014年08月12日上漲2.02點。"中國玻璃市場信心指數"爲957.01點，資産負債表.比上期2014年08月12日上漲1.47點。"中國玻璃價格指數"爲814.88點，6800-7000區間交易。16 玻璃消息面：1、2014年08月13日的"中國玻璃綜合指數"爲843.31點，短線延續高位震蕩走勢。操作上，下方将考驗60日均線支撐，期價在7000關口有所承壓，PTA1501合約收跌，下遊織造、加彈采購滌絲較爲謹慎。技術上，市場成交有限；滌絲市場行情持穩，PTA現貨價格小幅下跌，8月PTA檢修裝置有所增加，國際原油出現回升；亞洲PX價格小幅上調；國内PTA開工率下滑至58%左右，有效預報爲200張。觀點總結：受烏克蘭緊張局勢支撐，較上一交易日持平，成單有限。庫存數據：交易所倉單爲1826張，商談維持在1020-1025美元/噸附近，遞盤在1015-1020美元/噸，美金盤PTA報盤在1035-1040美元/噸，商談維持在7480-7500元/噸送到附近，遞盤在7450元/噸送到及偏上附近，停車時間35天左右。或有負債.現貨價格：華東PTA市場報盤在7520-7530元送到附近，該裝置計劃9月4日左右開始停車進行年度例行檢修，全部執行合約貨源。此外，廠家70萬噸裝置目前運行正常，同比增長12.0%。3、甯波三菱8月挂牌價格執行7900元/噸，服裝鞋帽、針紡織品零售總額856億元，7月，同比增長10.3%，服裝鞋帽、針紡織品零售總額6728億元，1-7月，操作上建議背靠10日均線短空爲主。15 PTA消息面：1、8月15日亞洲PX報價上漲3美元至1352美元/噸FOB韓國和1375美元/噸CFR台灣/中國。2、統計局數據，關注下方4650元/500千克附近支撐能否企穩，雞蛋1501合約多空交織、寬幅整理，支撐雞蛋近月合約期價；但入秋過後産蛋率逐漸回升、一季度補欄蛋雞開始進入産蛋高峰等預期短期内仍利空遠月合約期價。技術上，推動蛋價持續上漲，與前一交易日持平。2014年08月18日.小結：雞蛋供應偏緊而節前需求回升，遼甯地區均價最低9.94元/公斤。交易所倉單：雞蛋倉單0張，其中山東地區均價最高爲10.62元/公斤，環比上漲0.07元/公斤，均價10.30元/公斤，8月15日全國主産區雞蛋價格繼續上漲，再創曆史新高。現貨方面：博亞和訊數據顯示，比2011年9月的曆史高點5.30元/500克高出6.42%，比去年同期上漲22.08%，比上周上漲1.81%，8月14日安徽省雞蛋全省零售均價每500克爲5.64元，操作上建議逢高抛空。14雞蛋消息面：數據顯示，預計短期仍将下探尋求支撐，操作上建議背靠10日均線抛空；菜籽油1501合約延續下行走勢，關注2300-2350元/噸一帶支撐，2014年08月18日.不建議交易；菜粕1501合約延續弱勢振蕩行情，油菜籽1409合約交投清淡，持平。小結：美豆走弱持續拖累國内菜粕、菜油期貨市場；菜粕現貨承壓亦打壓菜粕期價；菜油庫存高企及市場對抛儲的關注利空菜油期價。技術上，5591張，持平；菜油，300張，持平；菜粕，0張，維持穩定。交易所倉單：菜籽，資産負債率.基本有價無市；進口菜油報價多在6600元/噸之間，部分地區難以成交。湖北地區國産四級菜油報價在8050-8200元/噸左右，出廠價格在3000-3100元/噸之間，收購量不大。湖北地區菜粕行情偏弱，維持穩定，湖北地區菜籽收購價格在5000-5100元/噸之間，也比上年增長8.8%。。現貨方面：8月15日，比四周前的預測高出40萬噸，2014/15年度歐盟油菜籽産量達到創紀錄的2310萬噸，因爲國内産量提高。2013/14年度進口量爲440萬噸。2、據德國漢堡的行業刊物油世界稱，較早先預測值調低了30萬噸，中國2014/15年度油菜籽進口量調低至320萬噸，報收434.10加元/噸。資産負債表分析.消息面：1、據美國農業部發布的8月份世界油籽市場及貿易報告顯示，報收429.50加元/噸；1月期約收低3.40加元，11月期約收低2.90加元，因爲多頭獲利平倉抛售。截至收盤，加拿大州際交易所（ICE）旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤下跌，建議背靠5日均線輕倉短空。13菜籽類外盤走勢：上周五，短線将繼續向下探底尋找支撐，跌破前低5300元/噸，棕榈油1501合約創出新低，對國内棕榈油現貨價格形成支撐。技術上，港口庫存緩步回落，加之需求旺季到來，後市繼續關注出口數據；國内棕榈油進口水平預計偏低，不過減幅有所收窄，壓制BMD棕榈油價格走勢，較上一個交易日持平。觀點總結：馬棕出口數據依舊疲軟，棕榈油倉單0張，18度5410元/噸。倉單方面，24度5360元/噸，24度5500元/噸；廣州地區：中脂報價，24度5600元/噸；張家港地區：貿易商報價，天津地區：貿易商報價，兩個月來首次調降。現貨方面：8月15日，馬來西亞下調9月毛棕榈油出口稅率至4.5%，比上月同期減少15.9%。2、馬來西亞政府通告顯示，2014年8月份頭15天馬來西亞棕榈油出口量爲549,784噸，較上月同期減少15%。另一船運調查機構SGS發布的報告顯示，馬來西亞8月1-15日出口棕榈油噸，流動負債.成爲2,094馬币。消息方面：1、船貨調查機構ITS公布的數據顯示，追平2009年10月9日低位；今日終場則收低1.8%，且食品及燃料需求存有疑慮。指标10月棕榈油合約尾盤跌至2,085馬币，因馬币(林吉特)大漲，創2013年3月以來單周最大跌幅，建議背靠5日均線短空交易。12棕榈油外盤走勢：馬來西亞棕榈油期貨上周五暴跌至近五年低位，下方關注6000元/噸關口支撐，止損參考3280元/噸；豆油1501合約延續弱勢探底走勢，建議在3260元/噸附近輕倉短空，關注3180-3200元/噸附近支撐，短線以偏弱振蕩爲主，建議前期多單在4650元/噸一線上方減持；豆粕1501合約反抽短期均線，後市或還将向上測試4650-4670元/噸一帶壓力，連豆1501合約短期在4600元/噸一線附近強勢整理，對豆油形成利空影響。從主力合約看，不過同時導緻美豆油供應過剩，對近月美豆期價構成潛在利多支撐，持平。觀點總結：NOPA顯示美豆壓榨量高于市場預期，持平；豆油6451張，持平；豆粕2740張，一級豆油6050元/噸。資産負債表日.倉單方面：連豆張，較上個交易日下調2元/噸；山東日照地區豆油報價：貿易商報價，山東青島港進口大豆分銷價爲3850元/噸；全國豆粕市場銷售平均價格爲3640元/噸，8月15日，也高于上月水平。現貨方面，高于分析師預期的1.億蒲，顯示該協會會員企業在2014年7月份加工了1.196億蒲式耳大豆，與此前預估一緻。2、美國油籽加工行業協會（NOPA）周五發布月度壓榨報告，預計今年美國大豆産量爲37億蒲式耳，上年爲每英畝43.3蒲式耳，與此前預估一緻，與此前預估一緻。平均單産預計爲每英畝44.5蒲式耳，預計今年大豆收獲面積爲8,320萬英畝，與此前預估一緻，2014年美國大豆播種面積預計爲8,430萬英畝，報32.87美分。消息方面：1、民間分析機構Informa發布的報告顯示，報每短噸388.3美元。9月豆油合約跌0.64美分，收報每蒲式耳10.52美元；9月豆粕合約收高5.9美元，報每蒲式耳11.02-1/2美元；11月大豆期貨跌4美分，将可很快補充全國的庫存。9月大豆期貨合約收升4-1/4美分，因預期大豆豐收，遠月大豆下跌，因供應緊張，流動負債.近月大豆上漲，交易商說，觀望爲宜。11豆類外盤走勢：美國大豆期貨上周五漲跌互見，空頭打壓動能有所減弱。操作上，但來年糖料播種面積可能下降限制遠月期貨下跌空間。 鄭糖1501合約短期下探測試4500元/噸支撐，有效預報2775。總結：市場對充足庫存的憂慮仍打壓國際糖價；國内現貨價格疲軟，成交一般。庫存倉單（張）：5037，報價下調10元/噸，海南船闆報價4480元/噸，報價下調10元/噸，此前的預估爲470萬噸。現貨方面：南甯中間商報價4450元/噸，預計今年甘蔗糖銷售量爲450萬噸，糖進口關稅可能從15%上調至40%。較高的關稅将令糖進口暫停并支撐當地價格。2、巴西最大的糖和乙醇生産商Cosan公司的首席财務官稱，爲近月合約自2月18日來最低。消息面：1、印度糧食部長RamVilasPaswa表示，此前下滑至15.82美分，收報每磅15.92美分，或0.06%，ICE-10月原糖期貨收高0.01美分，因少量的回補空頭，短線買多爲主。10白糖外盤走勢：洲際交易所(ICE)原糖期貨上周五微幅收高，目前對上方元/噸壓力進行消化。操作上，10日均線或形成支撐，鄭棉1501合約短期維持振蕩整理，但棉花播種面積下降以及棉花生長略差對未來年度合約價格形成支撐。技術上，國内庫存亦對現貨市場形成壓制，維持疲軟，有效預報爲1張。（每張對應棉花40噸）。觀點總結：負債率.國内棉花現貨價格受低進口成本拖累，較前一日漲2元/噸。倉單庫存：交易所注冊倉單爲107張，較上年同期增加1.1%。現貨方面：棉花指數3128B價格爲元/噸，該國6月紡織産品産量連續第29個月增加，從而提升印度棉花加工廠在2014/15年度對棉花的需求量。印度中央統計局公布的數據顯示，這将爲今年紡織産品創紀錄高位鋪平道路，同比增長33%。2、印度6月的紡織制造業繼續擴張，巴基斯坦原棉出口達2.05億美元，報每磅64.35美分。消息面：1、2013-14财年，或0.5%，且投資者認爲本周出爐的低迷月度供需報告基本符合預期。指标ICE-12月期棉收跌0.32美分，因生産商賣盤放緩，但周度小幅收漲，止損參考3340。9棉花外盤走勢：洲際交易所(ICE)期棉上周五走低，3320附近抛空，商家報價進一步向低價位靠攏。操作上建議，持平。小結：資産負債表日.周五HC1410合約寬幅整理。現貨市場熱軋闆卷主流價格繼續下跌，同比增長4.9%。庫存：上海期貨交易所熱軋卷闆倉單日報爲885噸，全國全社會用電量累計億千瓦時，同比增長3.0%。1-7月，全社會用電量5097億千瓦時，持平。消息：7月份，跌10元/噸；福州報價3500元/噸，跌10元/噸；北京報價3260元/噸，跌20元/噸；杭州報價3360元/噸，止損各60元。8熱軋卷闆：現貨市場：5.75mmQ235熱軋卷闆上海報價3360元/噸，止損各80元；SF1501合約可于5730-5820元區間高抛低吸，主要受煤焦鋼産業鏈品種大幅反彈提振。建議SM1501可于6350-6460元區間高抛低吸，且兩者均振蕩微漲，且再創曆史新高。觀點總結：上周五矽鐵稍強于矽錳，爲連增3周，較上周增加1.7萬噸，國内錳礦港口庫存總計344.8萬噸，收漲1.99%。供需方面：截止8月15日，鐵礦石1501合約止跌回升，資産負債率.尾盤收漲3.37%；而矽鐵則與錳矽及鐵礦石呈較強的相關性，收漲0.33%；焦煤1501合約飙升，上周五螺紋1501合約自低位反彈，其中錳矽與螺紋鋼及焦煤呈較強的正相關性，處于年内低點。相關品種表現：煤焦鋼産業鏈品種振蕩微漲，其中内蒙古75#C矽鐵持穩于5600元/噸；貴州6517矽錳現貨價持穩于6325元/噸，尾盤收漲0.59%至5774。現貨方面：矽鐵廠家報價仍延續昨日報價，表現弱于矽鐵；矽鐵主力合約1501振蕩回升，尾盤微漲0.25%至6412元，止損5個點。7鐵合金期貨方面：周五矽錳主力合約1501窄幅波動，短線考慮670-660區間高抛低買，但成交遇冷。操作上建議，成交清淡。進口礦市場報價平穩，2014年08月18日.持平。小結：周五I1501合約減倉上行。國産礦市場弱勢盤整，累計下降了494萬噸。庫存：大連商品交易所鐵礦石倉單日報爲0，港口鐵礦石庫存已經連續3周下降，從7月下旬開始，開始出現下降。據業内機構統計數據顯示，我國港口鐵礦石庫存量一改前一段時間的增長态勢，跌5元/噸。消息：最近幾周，持平、印度62%粉礦報620元/噸，持平；青島港：61.5%PB粉礦報625元/噸，1130止損。6鐵礦石現貨市場：遼甯66%粉礦報725元/噸，建議1120附近輕倉做空，焦炭價格支撐減弱，使得焦炭成本下移，國内部分主流大礦已下調煉焦煤價格，持平。小結：周五夜盤J1501合約小幅上漲，預計全年生産目标爲4億噸。庫存：大商所焦炭倉單日報爲60手，持平。消息面：印尼政府再次下調2014年煤炭生産目标，持平；河北唐山報價1050-1080元/噸（到廠含稅價），持平。二級冶金焦天津港報價1100元/噸（出廠價含稅），持平；天津港報價1180元/噸（平倉含稅價），805止損。5焦炭現貨市場：一級冶金焦太原報價950-980元/噸（出廠含稅價），建議800附近輕倉做空，當日期價探底反彈，整體煤價持穩運行，局部地區煤企加大量價優惠幅度，國内煉焦煤市場延續弱勢，持平。小結：周五JM1501合約大幅反彈，下跌8.2%。庫存：大商所焦煤倉單日報爲0手，下降29.2%；進口平均價格爲每噸416.6元，較去年同期（下同）減少22.9%；價值101.8億元人民币，廣東省進口煤2443萬噸，2014年上半年，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）780-830元/噸。消息面：據海關統計，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到廠價報810-830元/噸，4焦煤現貨市場：太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出廠價報940元/噸，