去年其平台成交約爲10億元

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導讀截至2013年末，全國邊界内活潑的P2P平台已超350家。《每日經濟信息》帶你走進三家老牌P2P平台，發現其形式特色、風控體系、未來走向等。



當2009年周世平創立深圳市紅嶺創投電子商務股份無限公司時，拍拍貸正處在守業以來最艱難的時期，公司幾位創始人對燒錢形式出現了很大的質疑。一年後，人人貸成立，但其希望照搬的國外形式在國際遭遇障礙。

2009年，罕見據統計，全國P2P網貸公司才9家，互聯網金融還未振起，而央行數據顯示，截至2013年末，全國邊界内活潑的P2P網貸平台已經超出350家。幾年間，三家老牌網貸平台也迎來飛速興盛，并遵循着各自軌道。紅嶺創投和人人貸采用線下和線上連合形式，拍拍貸自成立至今争持純線上，此外，拍拍貸也争持不擔保，湊巧與近來平台去擔保化相吻合。紅嶺創投的紅嶺形式和大單項目也備受業内關懷，貸款.而人人貸堅稱主題定位小我信譽存款不會蛻化。

人人貸和紅嶺創投年度陳說顯示，2013年，兩家平台成交金額劃分爲15.69億元和22.24億元，而拍拍貸CEO張俊本年頭在和訊網一檔節目中顯現，去年其平台成交約爲10億元。如此，三家平台去年共成交約48億元。

本期，《每日經濟信息》帶你走進三家老牌P2P平台，發現其形式特色、風控體系、未來走向等。

拍拍貸：信譽風險模型維度達2000多個

也曾留在中國網民追念中的互聯網收費形式，于2009年遭遇拍拍貸的“反其道而行”。不過，也正是那一年，拍拍貸渡過低谷，先導“強暴生長”，其争持的收費形式最終被市場認可，并被其後者紛繁效仿。

此外，與絕大多半P2P網貸公司不同，拍拍貸成立至今仍恪守線上形式，即使面對其後者的追逐和反超，也沒有蛻化這一形式。并争持不擔保，這與近來趨向相吻合：陸金所“去擔保”反映出P2P平台企業主意向監管靠攏，平台去擔保化呼聲上漲。

“拍拍貸未來會繼續做征信體系建設，建立用戶的信譽檔案，倘使國度須要，也會獻給國度。”拍拍貸CEO張俊近日在接受《每日經濟信息》記者采訪時對公司未來的業務如此作答。

現在，平台.具有平台注冊用戶300萬的拍拍貸，在小我信譽體系建設方面堆集了多量的數據，獨有的信譽評級模型也被張俊笑稱是公司的主題秘要。

“驚險”嘗試收費形式

2009年被張俊稱爲守業最艱難的一年。

這一年，公司幾位創始人對燒錢形式出現了很大質疑，同時又不願罷休已首創兩年的公司，面對兩難境遇，拍拍貸先導了“驚險”的收費形式嘗試。

不過，正如預期，拍拍貸的往還額急跌，公司遭遇轉型中最艱難的高潮期。但事後證明，收費形式最終被市場認可，拍拍貸轉折之戰宣告告成，公司的往還額也逐步回複複興并維系快捷增進，其後者紛繁效仿。

“P2P網貸不同于保守的電商，P2P定位于金融任職平台，很多中小企業和小我急需資金，他們願意接受這種有價值的有償任職。正規小額貸款.”張俊告訴記者。

經過2009年的妨礙，拍拍貸先導“強暴生長”。2009年先導，其平台往還規模連續五年保持200%以上的增進速度；2012年完成往還規模2.9億元，2013年往還規模超出10億元，增速爲257.7%。本年管理層的宗旨設定在50億元。

2009年之後，拍拍貸營業支出也異樣大幅度增進，從2009年的7.5萬元上升到2013年的3000萬元，平台注冊用戶從2007年的1497人，上升到至今注冊用戶數累計打破300萬人。

恪守線上形式做信譽中介

與絕大多半P2P網貸公司不同，拍拍貸至今一直恪守線上形式。即使面對其後者的追逐和反超，也沒有蛻化這一形式。

拍拍貸成立之初采用線上形式，原因之一是遁藏法律風險。由于在中國，金融面臨十分嚴刻的監管，更有作惡集資的法律禁區。“我們請了胡宏輝做CMO（營銷總監），由于胡是律師出身。成立至今，我們也隻做信譽中介，不觸及線下業務。正規小額貸款.”張俊說道。

在拍拍貸看來，線上形式加倍吻合未來對P2P行業興盛的監管條件，便于P2P企業将元氣?心靈召集在平台和運作管理上，純線上有益于大數據應用。

“互聯網自然具有營銷效率高的上風，這使得存款對象向三四線都會下沉，線上形式下降了往還本錢，同時看待借貸兩邊來說，也是透亮和高效的形式。”張俊說，“我們目前的借款人多是三四線都會的小企業和小我，而歸還資金方多來自一二線都會。線上形式能夠用大數據核定風險定價，個人信用貸款.節流了線下本錢，讓利給用戶。”

在張俊看來，線下形式保存用戶年齡偏大、風險秉承才幹較低的特色，這和線下營銷不無幹系，而通過線上形式的用戶年齡适中，風險秉承才幹較強。

看待P2P行業的未來，張俊以爲市場會做出挑選，P2P的性子還是資金通道。

未來重點建設征信體系

拍拍貸自成立以來一直争持不擔保的形式。這縱然也讓拍拍貸閱曆經過過高潮，不過從近期行業的意向來看，這種形式越來越被同業接受。但争持線上無擔保形式的拍拍貸，曾被質疑不墊資，無法保證投資者的利益。

2013年，去年其平台成交約爲10億元.拍拍貸超90天未還款的逾期率爲0.98%，而2012年，這一數據爲2.25%，2011年爲3.3%，近年來呈下滑趨向，而其七年的累計違約率不到1.5%。

在談及公司的風控措施時，張俊笑稱是公司的主題秘要。

據明了，拍拍貸的風控是由當年在民生銀行總行中小企業部處置風險管理的李鐵铮有勁，采用了會員等級制，這既是拍拍貸的會員管理制度，也是風險控制制度。

張俊告訴記者，公司風控依賴于一套流程體系，即三個體例：反訛詐體例、信譽評級體例模型和基于信譽評級的風險定價模型。擔保貸款.

“通過與公安部門的身份比對和提交小我可靠信息，能很好地挑選出居心訛詐的借款人。根據完全實在的風險目标建立信譽評分形式，賜與不同的借款人信譽分，拍拍貸基于信譽分做風險定價。”張俊說道。

由于一直争持純線上和不提供擔保，拍拍貸成爲最早自行建設征信體例的P2P平台之一。本年4月9日，拍拍貸完成B輪融資，獲得諾亞财富、紅杉資本等5000萬美元投資，資金主要用于網絡征信體例建設、擢升IT技術水同等方面。

據先容，拍拍貸征信體例的數據主要來自網絡征采。據張俊先容，該平台按年齡、性别、學曆等将借款人分紅不同類别，再根據不同類别，擔保貸款.借助征采工具定向抓取數據，拍拍貸通過大數據，采集借款人各個維度的數據剖斷其違約概率、違約本錢，給出相應的存款額度微風險定價。目前拍拍貸的信譽風險辨别模型中，其維度達2000多個，一小我的參考因子有400多個。

拍拍貸将平台借款的規模限制在每筆3000元至50萬元，借款人的融資本錢均勻約18%，投資人的收益率則在14%左右。張俊顯現，去年.現實上拍拍貸于2010年8月已經抵達盈虧均衡。

當記者問及拍拍貸未來的業務重點時，“拍拍貸會做好征信體系建設，建立好用戶的信譽檔案，倘使國度有須要，也會獻給國度。”張俊說道。

紅嶺創投：大單增收破解平台盈利難題

本年以來，紅嶺創投連發億元大單，也曾惹起了業界熱議和推測，不過紅嶺創投卻對其風控團隊充塞決心信念，并且還也曾表示，未來疇昔平台上所發的項目80%都會是大單。

這家被業界稱爲“紅嶺形式”的老牌P2P平台，目前在全國已經有了20多家分公司，而本年的宗旨是總共要抵達30多家分公司，往還額滿100億元。

最早引入“本金墊付”

紅嶺創投董事長周世平一直坦承自身最早是另外一家平台的投資人。在該平台的投資曆程中，周世平發現，“平日股票風險可以掌控，但是在該平台上接受的信息很少，資金能否發出來，自身無法掌控。逾期未還款的景象時有發生，平台唯有勁電話催款，力度無限。這對投資者來說很不公道。”由于對P2P平台有了一些新的見地，其萌發了創立一個P2P平台的想法。

2009年3月，周世平創立深圳市紅嶺創投電子商務股份無限公司，去年其平台成交約爲10億元.建立之初的紅嶺創投便打出支持墊付牌。由于較高的收益并且允諾能夠保證資金安詳，平台很快吸收了一大批投資者。

依照紅嶺創投的先行墊付規則，在紅嶺注冊交納180元年費即可成爲VIP用戶，倘使借款項目延期，VIP用戶可以享用本金全額墊付，非VIP用戶則可以享用50%的本金墊付。紅嶺創投允諾會對平台的客戶舉行先行賠付，在必然的水平上也賜與必然的條件。

但是随着網貸行業的快捷興盛，監管層對網貸行業的關懷也越來越多，近期，看待網貸回到“中介”性子的呼聲走高，很多平台先導嘗試引入擔保公司等對項目舉行增信，平台自身先導向中介平台轉換。

紅嶺創投現在也在緩緩調整，目前，公司建立了風險備用金制度，本年3月份發動5000萬元初始風險準備金，後續在每一筆往還中計提年化1.2%的準備金充實到風險備用金賬戶，倘使出現風險，會最先發動風險備用金墊付。

線上操作+線下審核

晚期的紅嶺創投也也曾嘗試過線上審核的方式，還采用過熟人擔保等方式，但是結果并不好，也曾出現過壞賬。

2011年，紅嶺創投先導轉變爲線上操作+線下審核的一套流程類型，先在線下做好評價，淘寶信用貸款.再把招标放在網上。

在紅嶺創投提交借款請求的企業，首先要去紅嶺創投的管理部提交材料，包括銀行流水、财務狀況等。紅嶺創投在線下對其舉行審核、評價抵押品，并在線下締結合同。線下審核流程和法律手續中斷之後，才允許企業去線上揭曉借款信息，尋找資金。

不過，即使采用線下審核，淘寶信用貸款.由于風控經驗等題目，紅嶺創投也曾在一段時刻出現了壞賬。而且由于P2P行業的無序興盛，紅嶺創投高管團隊意見乃至出現分歧，那段時刻，紅嶺創投一度希圖将重點轉移到天使投資領域。

不過，本年頭，紅嶺創投引入了新的風控團隊，重新先導了網絡借款的開拓。“以前主要是風控做不好，現在進步了風控才幹，重點還是會做網貸。”周世平此前在接受《每日經濟信息》記者采訪時解說道。

目前，紅嶺創投的項目除了一局限淨值标以外，另外都是來自線下團隊，很多都來自紅嶺創投的分公司。即分公司提供項目，由公司風控團隊舉行審核，通過了之後在平台上發标。周世平也曾表示，分公司的成立，帶來了很多優良的項目，讓公司的項目能夠獲得保證。

紅嶺創投最新的借款程序爲，項目融資客戶提交材料，由分公司初步檢察，然後報總部風險管理部。倘使總部審核通事後，由公司計财部發标，借款人不能自身發标，信用貸款平台.之後由本地分公司舉行貸後管理。

本年以來，紅嶺已經成立合肥、重慶、佛山、南京和深圳分公司。目前，紅嶺創投在全國已經有20多家分公司，而最新計劃是總共抵達30多家分公司。

引入大單增加公司支出

引入了較大規模的風控團隊後，信用貸款平台.本年先導，億元大單先導連接出現在紅嶺創投上。

2014年3月24日，紅嶺創投揭曉了一個1億元的大額融資項目，先後分爲10個1000萬元的快借标，3個小時内全部滿标。而今後的幾個月，紅嶺創投已經發了10多個上億元的項目，其中最大的抵達3.5億元。

連續的大單在P2P行業惹起極大關懷。在衆多官方P2P網貸平台上，大多是均勻幾十萬元的标，真正過億元的标數量極少。

周世平以爲，大單并不意味着風險就大，主要還是要看平台的風控才幹。另外，宏偉的客戶開頭根基也至極首要，“紅嶺曆經5年的興盛，客戶數量的堆集使億元項目也可滿标。”

周世平也曾表示，本年大概80%的往還量都會是大單，另外20%的小額項目主要是爲了支持小微企業，即使不赢利，也會繼續做上去。不過就企業數量來說，小微企業數量大概還是會占到掃數企業數量的50%。

看待做大單的原因，周世平表示，是希望能夠增加公司支出。

據悉，紅嶺創投2013年成交量超出22億元，但成本卻微乎其微。依照紅嶺創投最新的收費程序，保證借款人的融資本錢不超出年化收益24%。投資人方面，擔保貸款.VIP用戶收取180元的年費，然後根據會員等級從投資人所獲收益内中收取0～10%的息金管理費。

周世平表示，以前紅嶺做的項目小而分散，平台由于本錢題目很難盈利，所以希望做一些大單，信用卡貸款.增加公司支出。

人人貸：征信難題倒逼外鄉化

人人貸創始聯合人楊一夫招供，人人貸起先是想照搬國外形式的，但這在國際保存必然的障礙，原因主要是我國征信體系尚不完美。

純線上業務形式行不通，人人貸将方向轉向線下。楊一夫對《每日經濟信息》記者表示：“由于我國征信體系開頭根基微弱，加之三四線都會主題借款人并不能幹練使用互聯網，于是乎，正規小額貸款.須要線下團隊。”

鑒于此，人人貸最終挑選了線上線下相連合的形式。楊一夫以爲，線下（風控等）在還很長一段時刻内是有必要的。此外，他向記者表示，縱然公司今後會探索新數據的使用，但人人貸的主題定位不會蛻化，即小我信譽存款。

線上線下相連合

“最早希望照搬國外形式，但很快發現這在中國有必然障礙，由于通過線上獲取用戶并舉行風險管控，沒措施考證其信譽審核材料的可靠性，招緻優良借款人貧乏。上線後不久，我們就先導考察一些線下形式。”人人貸創始聯合人楊一夫對《每日經濟信息》記者說道。

爲此，2011年，人人貸成立了友衆信業，兩家公司同屬于人人友信團體，但運營方式不同，客戶群也有區别。人人貸不但與友衆信業合營，也與其他一些優異的小額信貸公司合營。2012年，人人貸和友衆信業在體例體系等各方面逐步幼稚，兩邊舉行了一些業務對接。而此前，人人貸也和其他似乎機構合營過，比方中安信業、證大速貸等。

“我們希望詐欺前端業務人員考證用戶材料的可靠性，而不但僅是作戰客戶。”楊一夫說。

他進一步向《每日經濟信息》記者指出，挑選這一形式主要是由于我國小我征信體系開頭根基微弱，征信體系也沒有完成有用的商業化，農村信用社貸款.國際P2P機構無法完全相信互聯網征求到用戶的信譽信息，再加上三四線都會主題借款集體使用互聯網不幹練，這局限人的借款題目還是須要線下團隊。

固然線上線下相連合的形式較爲适合中國征信體系不完美的環境，但其線下的快捷擴張也引發了不同地域風控程序不同一的題目，若真的建立數十家分公司，必須要有強無力的檢察和同一的風控執路程序。

楊一夫指出，人人貸的風控主要包括考證用戶材料的可靠性，即在決計借款前對借款人舉行線下查詢拜訪，包括借款人的支出景況、還款才幹、曆史信譽等，審核完成之後在線反應給投資者，成交.由投資者決計能否投資。此外，人人貸還創設了風險備用金，作爲歸還客戶的風險緩沖。公司也會對逾期借款舉行催收催繳，追回的資金将重新放進風險備用金中。目前，人人貸已經與招商銀行上海分行簽署了風險備用金托管協議。

争持小我信譽存款

固然線上線下相連合的形式短期内餍足了用戶需求，但過多的線下活動勢必會使P2P遺失普惠性和便利性，因而，不少人士以爲，擔保貸款.純線上形式是未來興盛趨向。

而關于人人貸的定位，楊一夫表示，“争持做小我的信譽存款，目前的戶均存款額度是3萬～5萬元。我們的主題團隊大多學算法、數學和金融出身，我們更傾向于把自身定位成偏技術的團隊，倘使做常例的官方借貸，上風闡述不進去。于是乎，人人貸挑選了小我小額信譽存款方向。”

目前，人人貸的70%業務通過與友衆信業合營完成，20%業務與其他機構合營，10%通過長途審核來身份認證。“人人貸正逐步探索新數據的使用，包括長途獲取數據的一些渠道和能夠提供數據的合營火伴作戰等，但這并不會蛻化公司的主題，即環繞小我信譽存款。”楊一夫說道。

談及優選理财計劃，楊一夫坦言，互聯網考究的是用戶體驗，在保證風控的開頭根基上，做好體驗尤爲首要。優選理财計劃就是在此邏輯下的一種産品設計。看待該産品保存的争議，楊一夫解說道，該計劃的債務債務幹系是逐一明确的，并不保存期限錯配的題目。

【開頭：每日經濟信息作者：淘寶信用貸款.史青偉鄧莉蘋朱丹丹】



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