此時不能省略pmt 參數

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保證金用于沖抵最後數期租金

29-304.9

保證金：按租賃本金的10%（100萬元）收取保證金，按每月還本息304.9元，基準利率爲6.15%。按住房貸款計算器每月應還本息304.9元。現運用EXCEL，期限3年，房屋貸款流程.運用EXCEL财務函數計算該方案的實際利率分以下三步走：





在Excel 中, 計算期數的函數爲NPER, 其語法格式爲:NPER( rate, pmt, pv,[ fv] ,[ typ] )。不能.

第十一期末還款額

-932,772.00

-932,772.00

第四期末還款額





第七期末還款額

第十期末還款額

=NPV( 12%, 50 000,50 000, 50 000, 50 000, 48 000, 106 000) -, 回車确認,結果自動顯示爲26 806.86 元。參數.

第三期末還款額

案例18: 養老金存款規劃。某企業計劃爲30 年後退休的一批員工制定養老金計劃, 這些員工退休後每月月底可以從銀行領取2 500 元,連續領取25 年。若存款的複利年利率爲3%, 那麽該企業從今年開始每年需要爲這批員工中的每位員工等額存入多少錢到銀行?在Excel工作表的單元格中錄入: = PMT( 3%, 30, 0,- PV( 3%/12, 25* 12, - 2 500) ) ,回車确認, 結果顯示爲11 081.17元。即該企業從今年開始每年需要爲每位員工等額存入11 081.17 元到銀行。

以住房貸款等本息方法驗證以上方法的正确性如貸款元，運用EXCEL财務函數計算該方案的實際利率分以下三步走：

案例17: 按揭方式下分期收( 付) 款額的計算。按揭購房貸款額爲600 000 元, 假設25年還清, 貸款年利率爲8%。問: 每月底需要支付的還本付息額是多少?如果在每月月初還款, 則每月還款額又爲多少?在Excel工作表的單元格中錄入: =PMT( 8%/ 12, 25*12, - 600 000) , 回車确認, 計算所得的每月月末還款額爲4630.90 元。在Excel 單元格中錄入: =PMT( 8%/ 12, 25*12, - 600 000, 0, 1) ,回車确認, 計算所得的每月月初還款額爲4 600.23 元。個人身份證貸款.

案例5: 計算投資項目的淨現值。某項目初始投資爲206 000元, 第1 年至第6 年的每年年末現金流量分别爲50 000 元、 元、50 000 元、50 000 元、48 000 元、106 000 元。如果貼現率是12%, 要求計算該項目投資淨現值。在Excel 工作表的單元格中錄入：

⑴用IRR财務函數計算如下：

-932,772.00

8,590,000.00

-932,772.00

24-304.9

案例2: 計算普通年金現值。購買一項基金, 購買成本爲80 000 元, 該基金可以在以後20年内于每月月末回報600元。若要求的最低年回報率爲8%, 問投資該項基金是否合算? 在Excel 工作表的單元格中錄入: =PV(8%/ 12, 12* 20,- 600) , 回車确認, 結果自動顯示爲71 732.58 元。銀行房屋貸款.71 732.58元爲應該投資金額, 如果實際購買成本要80 000 元, 那麽投資該項基金是不合算的。

11-304.9

第七期末還款額

年利率6.15%

案例6: 計算單利終值及利息。存入銀行10 000 元, 存期5 年, 銀行按5%的5年期單利利率計息。問5 年後可一次性從銀行取出多少錢?其中利息是多少?

租賃物：.某批設備

名義貨價：1元（在實際測算資金成本即實際利率時可忽略不計）

案例14: 計算對比方案的設備使用年限。某企業拟購置一台柴油機或汽油機。柴油機比汽油機每月可以節約燃料費5 000 元,但柴油機的價格比汽油機高出50 000 元。假設資金的年報酬率爲18%, 年資金周轉12 次以上( 每月複利一次)。問柴油機至少應使用多少年才合算?在Excel 工作表的單元格中錄入: =NPER( 18%/ 12,5 000, - 50 000), 回車确認, 結果自動顯示爲11 年。

⑵用NPV财務函數計算如下：

第二期末還款額

第十一期末還款額

第三期末還款額

案例7: 計算複利終值及利息。向銀行借款1 000 萬元, 年利率8%, 期限5 年, 到期一次還本付息。房屋貸款計算.問5年後應償還多少萬元?其中有多少利息?

-932,772.00

根據上述方案所給出的相關數據，确定某醫院可用資金。房屋貸款計算器.實際可用資金=融資本金—手續費—保證金—保險費=1000-40-100-1=859（萬元），總計12 期

-932,772.00

第一步，總計12 期

第一期末還款額

19-304.9

13-304.9

-932,772.00

6-304.9

33-304.9

35-304.9

在Excel 工作表的單元格中錄入: =10 000* ( 1 5%) ,回車确認, 結果顯示爲10 500 元( 5 年後可一次性從銀行取出的金額) 。在Excel 工作表的單元格中錄入: =10 000*5%, 回車确認, 結果顯示爲500 元( 利息) 。

2.%

每期租金：93.2772 萬元總租金：1119.3264萬元

25-304.9

還租方式：pmt.等期等額、每季末還款，即年利率爲6.15%

在Excel 中, 計算現值的函數是PV, 其語法格式爲: PV(rate, nper, pmt,[ fv] ,[ type] ) 。其中: 參數rate 爲各期利率, 參數nper 爲投資期(或付款期) 數, 參數pmt 爲各期支付的金額。省略pmt 參數就不能省略fv 參數; fv 參數爲未來值, 省略fv參數即假設其值爲0, 也就是一筆貸款的未來值爲零, 此時不能省略pmt 參數。type 參數值爲1 或0,用以指定付款時間是在期初還是在期末, 如果省略type 則假設值爲0, 即默認付款時間在期末。

方法一：月利率=RATE(36,304.9,-)=0.% ，從融資本金中直接抵扣

在Excel 工作表中, 計算貼現率的函數爲RATE, 其語法格式爲: RATE( nper, pmt, pv,[ fv] ,[type] ,[ guess] ) 。房屋貸款利率.其中guess爲預期( 猜測) 利率,如果省略預期利率則假設該值爲10%。其中: 參數nper 爲期數, 參數pmt 爲各期支付的金額。.省略pmt 參數則不能省略pv 參數; 參數pv爲現值, 省略參數pv 即假設其值爲零, 此時不能省略pmt 參數。type 參數值爲1 或0, 用以指定付款時間是在期初還是在期末,如果省略type 則假設值爲0, 即默認付款時間在期末。

22-304.9

17-304.9

注入現金

案例16: 投資回收的年金測算。假設以10%的年利率借款20 000 元, 投資于壽命爲10年的某個項目。房屋貸款利率.問每年至少要收回多少資金才行?在Excel 工作表的單元格中錄入: = PMT ( 10%,10 , - 20 000), 回車确認, 結果自動顯示爲3 254.91 元。

8-304.9

2.%

28-304.9

31-304.9

案例12: 計算分期收款的折現率。房屋貸款計算.某公司出售一套設備, 協議約定采用分期收款方式, 從銷售當年年末開始分5 年收款, 每年收200萬元, 合計1 000 萬元( 不考慮增值稅) 。假定購貨方在銷售成立日支付貨款, 付800 萬元即可。購貨方在銷售成立日支付的800萬元可以看做是應收金額的公允價值。該筆業務的賬務處理, 涉及折現率的計算問題,即要計算每年年末的“未實現融資收益”和“财務費用”數據。首先要計算年金爲200 萬元、期數爲5 年、現值爲800萬元的折現率。在Excel 工作表的單元格中錄入: =RATE( 5, 200, - 800) , 回車确認,結果顯示爲7.93%。

-932,772.00

月利率0.51%（注：=IRR(L945)）

7-304.9

手續費：出租人按租賃本金的4%（40萬元）向承租人支付手續費，我們發現借助EXCEL的财務函數可以非常輕松地計算出該類交易方案的實際利率，手工方式不能計算确定出此類籌融資方案的實際利率。經過摸索，貸款計算器.在還租方式爲按月或季時，但實際中的籌融資交易方案往往都是按月或季作爲支付租金的最小時間單位。因此，在計算過程中還需要查尋複利現值系數表及年金現值系數表。由于這兩張系數表的值都是按年折現後的值，計算量很大。同時，來最終确定實際利率（即内部收益率IRR）的值。參數.此種方式在租賃期限較長時，通過比較淨現值大于零和小于零時的貼現率，分别計算出各期淨現金流量現值的和（即淨現值NPV），即按不同的貼現率，一般采用内插法計算其資金成本，來演示通過運用EXCEL财務函數計算該融資交易方案的資金成本即實際利率的整個過程。

27-304.9

第二期末還款額

9-304.9

-932,772.00

案例1: 計算複利現值。某企業計劃在5 年後獲得一筆資金1 000 000 元, 假設年投資報酬率爲10%,問現在應該一次性地投入多少資金? 在Excel 工作表的單元格中錄入: = PV ( 10%, 5 , 0 ,- 1 000 000), 回車确認, 結果自動顯示爲620 921.32 元。

融資額：1000 萬元

案例4: 計算分期收( 付) 款的總現值。甲公司2007 年1月1 日從乙公司購買一台設備,該設備已投入使用。合同約定, 該設備的總價款爲1 000 萬元, 設備款分3 年付清, 2007年12 月31 日支付500 萬元,2008 年12 月31 日支付300 萬元, 2009 年12 月31 日支付200 萬元。省略.假設3年期銀行借款年利率爲6%。要求計算設備總價款的現值。房屋貸款計算器. 固定資産入賬, 首先要确定設備總價款的現值。此時不能省略pmt.具體操作是: 在Excel工作表的單元格中錄入: =NPV( 6%, 500, 300,200) , 回車确認, 結果自動顯示爲906.62萬元。該結果也表明, 假設現在一次付清貨款, 并且乙方同意按3 年期銀行借款年利率6%進行計算, 那麽現在交易金額應該是906.62萬元。

融資交易方案如下：

方法二：以現金流運算：房屋貸款計算器.

案例13: 計算資金積累期。房屋貸款計算器.某企業現有資金100 000 元, 投資項目的年報酬率爲8%, 問多少年後可以使現有資金增加到 元?在Excel 工作表的單元格中錄入: = NPER( 8%, 0,100 000, - 200 000) , 回車确認,結果自動顯示爲9 年。

32-304.9

12-304.9

21-304.9

16-304.9

30-304.9

第八期末還款額

EXCEL核算售後回租交易的融資成本在手工方式下，來演示通過運用EXCEL财務函數計算該融資交易方案的資金成本即實際利率的整個過程。

1-304.9

案例11: 測算利率。某人建議你貸給他30 000 元, 并同意每年年末付給你9 000 元,共付五年。你是否應接受該建議?在Excel 工作表的單元格中錄入: =RATE( 5, 9 000, - 30 000) ,回車确認,結果自動顯示爲15.24%。結果表明, 如果15.24%高于其他投資項目的報酬率, 則可以接受該建議。

六、等額收( 付) 款計算

在Excel 中, 計算終值的函數是FV, 其語法格式爲: FV( rate, nper, pmt,[ pv] ,[ type] )。其中: 參數rate 爲各期利率, 參數nper 爲期數, 參數pmt 爲各期支付的金額。此時不能省略pmt.省略pmt 參數則不能省略pv 參數;參數pv 爲現值, 省略參數pv 即假設其值爲零, 此時不能省略pmt 參數。房屋貸款計算器.type 參數值爲1 或0,用以指定付款時間是在期初還是在期末, 如果省略type 則假設值爲0, 即默認付款時間在期末。

下面就以某金融租賃有限公司拟提供給某醫院的售後回租融資交易方案爲例，房屋貸款利率.在EXCEL單元格中用負數表示（現金流出），按期列出每季末的還款額，貸款計算器.那麽可在運用IRR及NPV函數計算得出實際利率的基礎上乘以（1IRR及NPV函數計算得出的實際利率）即是在期初支付租金情況下的實際利率。

-932,772.00

B14 ▼ ｆｘ=NPV(B1,B3:B13) B2

5-304.9

第九期末還款額

案例10: 測算報酬率。現有15 000 元, 要想在10 年後達到50 000 元,那麽在選擇投資項目時, 最低可接受的報酬率是多少? 在Excel 工作表的單元格中錄入: = RATE( 10, 15 000,-50 000) , 回車确認, 結果自動顯示爲12.795%( 四舍五入保留結果, 可以根據需要規定保留小數位, 下同) 。

-932,772.00

四、貼現率計算

-932,772.00

第八期末還款額

在Excel 中, 計算淨現值的函數是NPV, 其語法格式爲:NPV( rate, value1, value2, ...)。Rate 爲某一期間的固定貼現率; Value1, value2, ...爲一系列現金流, 代表支出或收入。利用NPV函數可以計算未來投資或支出的總現值、未來收入的總現值以及淨現金流量的總現值。

租賃期限：三年

案例3: 計算預付年金現值。有一筆5 年期分期付款購買設備的業務, 每年年初付500 000 元,銀行實際年利率爲6%。問該項業務分期付款總額相當于現在一次性支付多少價款? 在Excel 工作表的單元格中錄入: =PV( 6%,5, - 500 000,0, 1) , 回車确認, 結果自動顯示爲2 232 552.81元。即該項業務分期付款總額相當于現在一次性支付2 232 552.81 元。

Excel計算貨币時間價值貨币時間價值是現代理财的基本觀念之一, 也可以說是理财活動的“第一原則”。房屋貸款計算.根據貨币時間價值原理, 在利率水平一定的條件下,同等數額的資金在不同時點上的經濟價值是不等的;而數額不等的資金在不同時點上的經濟價值又有可能是相等的。因此我們在會計核算尤其是在進行理财分析與财務決策時, 對于跨期較大( 如跨年)的收入或支出, 需要先把它們放到相同的時間基礎上, 然後才能進行加減或比較。在這方面, 巧妙地利用Excel 是最好的選擇,本文試圖通過18 個精選案例來加以闡釋。房屋貸款利率.大家若能以此爲基礎, 再加以靈活運用和深入研究, 也就具備了解決複雜問題的能力。

8,590,000.00

二、淨現值計算

期初實際融資額

第二步，也就是比在期末支付租金的情況下少折現一期，IRR及NPV函數僅能用于租金在期末支付的情況下計算實際利率。如果某個融資方案約定在期初支付租金，更是方便了相關财務人員進行籌融資決策。但還要注意到，使得每一個審計人員或财務人員都能輕松上手，手工方式不能計算的問題，還解決了在還租方式爲按月或季時，計算效率與手工方式相比要高得多。同時，運用EXCEL财務函數計算實際利率的操作過程非常簡單，運用EXCEL财務函數（IRR或NPV）計算出該方案的資金成本即實際利率。

本例涉及Excel 的函數嵌套問題, 對于不熟悉Excel 函數應用的會計人員來說, 增加了一定難度。這裏給出公式的關鍵釋義:對照PMT 函數的語法格式, - PV( 3%/ 12, 25*12, - 2 500) 整體屬于PMT 函數的fv 參數。- PV(3%/ 12, 25* 12, - 2 500) 計算的結果即是30 年後需要的那筆資金。對于PMT 函數來說, 明确30年後的終值應達到多少後, 才可以計算出現在每年要存多少錢到銀行。30 年後需要的那筆資金就是25 年中每月發放金額的總現值。

在Excel 工作表的單元格中錄入: =FV( 8%, 5, - 1000) , 回車确認, 結果( 複利終值, 即本息和) 顯示爲1 469.33 萬元。在單元格中錄入:=FV( 8%, 5, - 1000) - 1 000, 回車确認, 結果顯示爲469.33萬元( 利息) 。

案例9: 計算預付年金終值。某企業計劃從現在起每月月初存入20 000 元, 如果按月利息0.353%計算,那麽兩年以後該賬戶的存款餘額會是多少? 在Excel 工作表的單元格中錄入: =FV( 0.353%, 24, - 20 000,0,1) , 回車确認, 結果自動顯示爲501 764.50 元, 即兩年以後該賬戶的存款餘額是501 764.50 元。

15-304.9

第一期末還款額

26-304.9

-932,772.00

4-304.9

-932,772.00

-932,772.00

五、期數計算

10-304.9

一、現值計算

-932,772.00

可以看出，運用EXCEL财務函數（IRR或NPV）計算出該方案的資金成本即實際利率。

第五期末還款額

-932,772.00

14-304.9

-865,544.00

-932,772.00

34-304.9

第九期末還款額

-865,544.00

淨現值（NPV)

-932,772.00

第五期末還款額

第三步，保險費按租賃本金的1‰（1萬元）收取，以出租人爲最終受益人，調整的幅度等同于中國人民銀行貸款利率升降的幅度

案例8: 計算普通年金終值。某企業計劃從現在起每月月末存入20 000 元,如果按月利息0.353%計算, 那麽兩年以後該賬戶的存款餘額會是多少? 在Excel 工作表的單元格中錄入: =FV( 0.353%,24, - 20 000) ,回車确認, 結果自動顯示爲: 499 999.50 元, 即兩年以後該賬戶的存款餘額是.50 元。

保險費：承租人向保險公司投保，本方案租賃年利率随之調整，如遇中國人民銀行上調或下調人民币同期貸款利率，20-304.9

36-304.9

18-304.9

附注：項目實施期内，案例15: 計算還款期。按揭方式購房, 首付後貸款600 000 元, 假設貸款的年利率爲7.95%, 每月還款能力爲5 000 元,問需多少年能夠還清貸款?在Excel 工作表的單元格中錄入: =NPER( 7.95%/ 12,5 000, - 600 000) /12, 回車确認, 結果顯示爲20 年。

第十期末還款額

流出現金

三、終值計算

23-304.9

期初實際融資額

-932,772.00

第四期末還款額

3-304.9

操作步驟演示如下：

-0.0000

2-304.9

在Excel 中, 計算等額收( 付) 款的函數是PMT, 其語法格式爲: PMT( rate, nper, pv,[ fv] ,[type] ) 。

租賃年利率：7.47%

B13 ▼ｆｘ=IRR(B1:B12)

季利率（逐步測試至淨現值趨近于零）

第六期末還款額

第六期末還款額