我國農戶小額個人信貸利率 信用貸款利率淺析

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　　河北大學經濟學院教師。研究方向：金融理論與制度。

(1) 資料來源:安國濤.基于博弈論模型的小額信貸利率分析.廣西經濟管理幹部學院學報,2008年第1期

郭小卉，河北大學經濟學院金融學研究生，郭志文.我國小額信貸問題研究.金融市場:42-47

作者簡介：任達，郭志文.我國小額信貸問題研究.金融市場:42-47

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[6]龐正陽.小額信貸的功能演進與發展創新.西部金融，他們可以适當上浮貸款利率，對于小額貸款機構而言，根據高風險高收益的原則，同時，來分散小額信貸機構的經營風險，同時收取一定的擔保費，建立小額信貸擔保基金，以此來彌補小額信貸機構的經營風險和利率風險。政府可以建立一個專門針對農戶小額貸款的擔保機構，因此就需要采取相應的風險補償機制，分散貸款風險。由于農戶小額信貸本身存在較高的貸款風險，以期達到降低資金成本的目的。

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參考文獻：

5、完善擔保機制，使小額信貸機構的融資環境更加健康、寬松，發展農村金融機構之間的同業資金借貸，建立起廣闊的信貸資金融通網絡，吸收更多的社會資金投入農村市場，就要求小額信貸機構積極拓寬融資渠道，我國農戶小額個人信貸利率.達到規模效益，爲降低成本，即貸款數額達到一定的規模後才能降低小額信貸的成本和風險。因此，降低信貸資金的成本也是利率改革的一條途徑。由于小額信貸項目中規模經濟的存在，從另一個角度講，因此，而過高的利率也無法讓貧困農戶接受，個人信貸利率.我國小額信貸機構經營小額信貸業務的各種成本和費用較高，是小額信貸能夠持續發展的根本保證。目前，降低資金成本。讓小額信貸機構盈利，以期達到防範貸款風險、提高資金運營安全性的目的。

4、拓寬資金來源，我國的金融監管機構要逐步形成與我國的市場化利率體系相适應的監管手段和調控能力，通過摸索和總結，使貨币政策發揮最大的作用。将小額貸款利率納入國家利率管理體系，控制信用，從而達到引導小額貸款機構規避潛在的經濟風險，影響其小額信貸款的投入方向，通過對其進行道義勸告，要及時有效地向小額信貸組織傳達各種金融信息，中國人民銀行作爲貨币政策的制定和實施機構，以便迅速采取相應有效的措施；另一方面，使政府和金融監管部門能夠及時了解小額信貸運行過程中出現的問題，建立起暢通快捷的利率信息反饋系統，加強對小額信貸利率變化的監控，無抵押信貸.最終實現小額信貸機構盈利與農民融資的“雙赢”局面。

3、加強小額信貸組織貸款利率監測管理。中國人民銀行要利用自己在金融體系中的特殊地位，在合理的浮動範圍内由借貸雙方共同來決定小額信貸資金的價格。這種因地制宜的貸款定價方法增加了定價的靈活性和借貸雙方的主動性和互動性，同時綜合考慮小額信貸資金市場的供求狀況和小額信貸機構經營成本，貸款資金的數額、時間和收益率等因素，綜合考慮借款人的信用等級和自身經濟狀況，小額信貸機構應根據不同客戶群體的不同情況，建立起多層次的農村小額貸款利率體系。

實行差别利率和浮動利率管理，綜合考慮多方面因素，貸款利率的制定應以發放小額信貸的金融機構的各項成本和農民的承受能力爲基礎，才能使這些金融機構擴大經營規模并能持續提供小額信貸産品。而科學合理的利率水平則是農村金融機構持續發展的重要條件之一。因此，獲得财務上的自立和可持續發展，隻有經營小額信貸的金融機構在放貸活動中實現盈利，推動構建和諧穩定的農村金融環境。個人信貸業務.

2、建立多層次的小額信貸利率體系。國際成功的小額信貸模式表明，政府要把職能重點放在創造有助于我國小額信貸可持續發展的大環境方面，加大新農村建設的力度。總之，政府要增加對貧困地區的基礎設施如道路、教育等方面的建設資金，使信貸資金實現價值增值的最大化。另一方面，爲貧困地區的經濟發展尋找商業機遇，加強優化農村地區信用體系和市場化建設，一方面，也要防止政府部門和機構對農戶小額信貸的幹預和限制。政府應把調控的側重點轉向對我國廣大落後農村地區的現代化建設上來，必須依靠政府的調控和監督來實現資源的最優配置。

我們在強調政府所發揮的重要作用的基礎上，因此我們無法單純依托市場機制來解決扶貧問題，這種外部性要求政府發揮應有的調控作用，小額信貸所具有的扶貧的社會屬性使得其具有正外部性，也不能忽視政府在小額信貸運行過程中的所發揮的重要作用。從另一個角度講，我們在主張利率實施市場化的前提下，因此，優化小額信貸發展的外部環境。由于小額信貸本身具有金融和社會雙重屬性，無抵押信貸.同積極采取相應的措施。

1、轉變政府職能，這需要政府、金融監管部門、小額信貸機構共努力，因此我們要對小額信貸進行大力改革，利率市場化是必由之路，在貸款利率方面，爲了使農戶小額信貸能夠在我國健康長期的發展下去，使農戶和小額信貸機構共同“盈利”。

合理的貸款利率是小額信貸能夠持續發展的重要條件之一。因此，才能使小額信貸走上可持續的發展道路，促進利率逐步走向市場化，通過放開利率管制，高利率是市場機制發揮作用的結果，我們得出，有利于小額信貸的課持續發展。

四、從利率角度對農戶小額信貸的改革措施

由此，從長期看，但市場是出清的，雖高于管制利率R1，此時的市場化利率爲Re，資金的供給和需求達到均衡點E，那麽資金缺口就會自動消失。在圖中表現爲，讓利率根據市場的供求情況自由靈活浮動，但這并不是維持小額信貸持續發展的長久之計。個人簡曆.如果政府放開利率管制，使得資金供求均衡，在短期内，才能彌補資金缺口，采取政府補貼等措施，隻有發揮政府的财政功能，此時，市場上出現了資金供不應求的狀況，信貸市場資金需求量Q2大于供給量Q1,出現了資金缺口Q1Q2，此時，設規定的貸款利率爲R1，我國對小額信貸采取了最高限價，S與D分别表示信貸資金的供給和需求曲線。現階段，縱軸表示利率水平R，橫軸Q表示農村信貸資金的數量，促進農戶小額信貸的持續發展。

圖一表示農村小額信貸市場資金的供給和需求狀況，以期實現博弈雙方“雙赢”的局面，小額信貸應該采用較高的市場化利率，我們得出，小額信貸是最适合他們的金融産品。信貸.

圖一 農村信貸市場資金供求分析 （圖略）

2、從資金供求角度對農村小額信貸利率的分析。

由此博弈分析，當農戶需要充足的資金發展農業生産時，農戶也是可以承受的。因此，因爲小額信貸具有借款金額小、周期短的特點，就算小額信貸的利率比商業銀行貸款利率高一些，大約高出了2～7倍。而且，各國高利貸的利率比小額信貸的利率都要高很多，從表一中我們可以發現，還是較低的，小額貸款的利率與高利貸相比，限制小額信貸利率的波動幅度。事實上，才會實施利率管制，政府也是因爲考慮到這個原因，使小額信貸機構能夠持續穩定的經營下去。但利率較高确實會使農戶的借款負擔增大，并且有一定的盈利，較高的收益可以抵補操作成本、管理費用等，小額信貸機構獲得的收益爲R，高利率）爲均衡解，低利率的市場均衡狀态不可取。

若采用（高利率，這是目前我國農戶小額信貸的現實狀況。農業銀行個人信貸.因此，也無法實現可持續發展，但長期來看，即使短期内能夠憑借财政補貼實現收支平衡，低利率意味着較低的收益無法抵補運營成本，收益相對較大；但對于小額信貸機構而言，借款成本較小，其收益爲V-r,獲得了較低的借款利率，對于農戶而言，低利率），低利率）都是可供選擇的均衡解。

如果選擇（低利率，高利率）和（低利率，（高利率，借貸雙方的支付矩陣見表二：

在這個博弈中，且V>R>r。在博弈中，農業銀行個人信貸.V表示借款人的預期收益率，r表示低利率，用R表示高利率，能夠對博弈過程中的所有信息做理性分析，假設局中雙方都是理性的經濟人，才是正确的選擇。

( r , (V—r) )

( r , (V—r ) )

(0 , 0)

( R , (V—R) )

貸款人（信貸機構）

借款人（農戶）

表二 博弈支付矩陣

1、小額信貸利率的博弈論分析。在該博弈模型中，利率采取市場化，讓市場來決定資金的價格，我們得出了相同的結論，農戶小額信貸實施市場化利率是具有可行性的。無論從博弈論角度還是資金供求角度，走上緻富之路。

從規範的角度分析，真正擺脫貧困，積極地發展農業生産，才能使他們自覺提高資金的使用率，切身體會到市場經濟所帶來的好處，這有利于作爲借款者的農戶從根本上轉變對小額信貸的觀念。隻有讓農民也參與到市場經濟中來，使其各自的職責更加明晰，信用.轉變政府和小額信貸機構之間的關系，讓市場觀念逐步滲透到我國廣大的農村地區，甚至由于種種原因而不還款。通過利率的市場化這一有效途徑，從而導緻還款意識差，把小額信貸資金看作國家給予的“扶貧款”和财政補貼，一些農戶受這種觀念的影響，那麽就應該采用低利率，既然農戶小額信貸以扶貧、幫助農民緻富爲目的，幫助其增加收入、擺脫貧困。

三、小額信貸利率的規範性分析

3、利率市場化可以轉變農戶的傳統觀念。有種觀點認爲，由此可以保證小額信貸資金到達真正貧困的資金需求者手中，那麽人們對小額信貸資金就沒有很大的追求，因爲利率較高，甚至由此導緻腐敗的滋生。市場化利率具有過濾作用，導緻公共資源和社會财富的浪費，那麽就會使得機構和個人爲了低利率的小額信貸資金而産生政府的“設租”行爲和資金需求者的“尋租”行爲，若不以較高的市場化利率來配置有限的資金，市場處于供小于求的失衡狀态，個人信貸記錄網上查詢.我國農村金融市場資金供給不足，但由于信用度較低或者沒有合格的抵押品的而無法從一般的金融機構貸到款。目前，他們有資金需求，通過市場機制的作用實現小額信貸的可持續發展。

2、利率市場化可抑制“尋租”行爲的産生。小額信貸的服務對象是低收入階層，這決定了隻有市場化利率才能使小額信貸機構财務上實現自立，因此利率應該較高，這兩方面原因使得小額信貸機構在運營中的成本和風險較大，小額信貸的貸款金額小且客戶群體分散，由小額信貸項目本身的特點決定，因此其抵禦自然災害和經濟風險的能力弱；另一方面，貧困農戶由于自身經濟狀況較差，一方面，小額信貸機構服務對象主要是貧困農戶，因爲風險本身也是一種隐形的成本。在農村，利率.收益應該越多，風險越大，二是從機會成本角度講，也就是說經濟體必須要能夠在經營中盈利，以下兩個條件是基本的前提：一是經營所得在補償運營成本的基礎上必須有所剩餘，逐步實現利率的市場化。

1、利率市場化有利于小額信貸機構實現可持續發展。經營機構爲了實現可持續的經營和發展，讓市場來決定信貸資金的價格，應開放小額信貸利率，以及合理分配有限的金融資源，爲保證農村小額信貸機構能夠在市場中生存和發展下去，這是不以我們的意志和喜好爲轉移的客觀規律。因此，而留在農村發揮應有的作用，農村的資金才不會外流，小額信貸的貸款利率都要比商業貸款利率高10個以上百分點。(1)資本的趨利性使得隻有在利率較高的情況下，一般來說，專門對亞洲一些發展中國家的貸款利率作了統計（見表一），亞洲開發銀行駐中國代表處副代表兼首席經濟學家湯敏在他的文章《小額信貸爲什麽要有高利率》中，而且還影響到小額信貸機構的盈利問題和持續經營的積極性。

資料來源：安國濤.基于博弈論模型的小額信貸利率分析.廣西經濟管理幹部學院學報,2008年第1期

180%～240%

20%～35%

10%～13%

120%

60%～80%

24%～29%

24%～120%

20%～40%

12%～15%

60%～120%

18%～24%

11.5%

120%～180%

120%

28%～63%

印度尼西亞

非正規資源（如高利貸）年利率

小額貸款機構年利率

商業銀行年利率

表一 亞洲國家商業銀行、小額貸款機構、高利貸的年利率

國際著名的小額信貸組織成功運作的重要條件之一就是有較高的貸款利率，影響到有限的小額信貸資金在貧困農戶中的分配，最終影響國家“三農”政策的落實。

我國農戶小額信貸利率的不合理性不僅帶來農村金融資源配置方面的問題，進而不利于幫助農民實現脫貧緻富的目的，個人簡曆.将會對農村經濟發展不利，影響了農戶小額信貸的可持續發展。如果不進行徹底的利率改革，發放貸款前缺乏細緻的調查研究分析、發放貸款後缺乏相應的跟蹤反饋機制。利率定價的這種不合理性，貸款定價缺乏科學性、系統性。對貸款利率定價機制認識不清，沒有根據不同的貸款客戶群體的不同情況制定有區别的利率，檔次偏少，利率定價方式簡單，我國農戶小額信貸利率一般都采取在基準利率的基礎上有适當的浮動幅度的定價方法，然而目前，利率市場化是貸款定價機制順應市場經濟潮流的必然要求和趨勢，對貸款利率定價機制建設缺乏全面認識。市場經濟發展到一定階段，這種“入不敷出”的狀況嚴重削弱了小額信貸機構持續經營的積極性和主動創新性。

二、農戶小額信貸利率市場化的必要性

2、利率市場化意識不強，小額信貸項目本身無法實現收支平衡，它使小額信貸自身所具有的經濟優勢得不到很好的發揮，利率較國際上的小額信貸利率一般标準要低。我國對于小額信貸實施的這種利率管制産生了比較大的負面影響，我國農戶小額信貸利率由國家管制，但事實上，因此利率較高是理所當然的，本身就容易出現資金的供小于求的狀況，農村金融市場廣闊，而且，信用貸款利率淺析.因而操作成本和管理費用都較大，也反映了小額信貸市場的資金供求關系。農戶小額信貸立足于我國廣大的農村市場，它既反映了金融機構經營小額信貸業務的各項成本，中國人民銀行對小額信貸的貸款利率做出規定：“貸款利率超過法定利率4倍爲高利貸”。我國農戶小額個人信貸利率.貸款利率作爲信貸資金價格的表現形式，同時，經營小額信貸業務的機構包括：正規金融機構和“隻貸不存”的小額信貸公司，貸款利率過低。在我國農戶小額信貸的試點地區，其中貸款利率方面就存在一些不合理之處。

1、我國小額信貸實施利率管制，發展過程中的問題還是顯而易見的，我國農戶小額信貸發展的現實狀況是還處于探索發展階段，我們也應看到，創建符合我國國情的農村金融體系和推動農村産業經濟的發展。然而，有利于幫助農民增收，在很大程度上解決了農民貸款難、資金供給難問題，這種符合中國農村經濟發展狀況的貸款方式，産生了巨大的經濟和社會效益，讓金融更好的服務于“三農”。無抵押信貸.

針對我國廣大農村的現實發展狀況而設計出的農戶小額信貸自引進和開展以來，使得農戶小額信貸能更好的起到幫助農民擺脫貧困、優化農村金融環境和促進農村金融發展的作用，實現我國農戶小額信貸可持續發展，提出了針對我國具體國情的的貸款利率改革措施。以期通過農戶小額信貸的改革和完善，進而借鑒國際上的農戶小額信貸成功運作模式，并從博弈論和供求角度分析了利率市場化的可行性，信用貸款利率淺析.提出了貸款利率應實施利率市場化的觀點，并指出其存在的問題；接着，河北保定 0）

一、我國農戶小額信貸利率的現狀分析

關鍵詞：利率;農戶小額信貸;市場化

摘 要：本文首先分析了我國農戶小額信貸在利率方面的現狀，郭小卉

（河北大學經濟學院，任達，


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